Нечто подобное стало происходить в средиземноморских городах Европы с развитием товарно-денежного обращения. Ростовщики уже давно выдавали кредиты под обеспечение имущества, при котором появились расписки на пергаменте, на тканях, на папирусе. Люди, отправляясь в путешествие, сдавали свои монеты банкирам, имевших своих представителей в том городе, куда направлялся владелец монет, за что получали расписку – долговую запись банка – банковскую ноту. Расписка (банкнота) могла быть предъявлена владельцем в другом городе для обмена на монеты, но часто переходила от владельца к другому лицу, потом к третьему, пока кто-то не предъявлял ее банкиру для обмена на монеты.

Властители, постоянно нуждающиеся в деньгах, часто обращались к банкирам и богатым гражданам, оставляя им собственные расписки, которые банки могли предъявить при оплате сборов и налогов.